家庭主婦如何放大現有資金？

連修女都在用的資源放大術

提到德雷莎修女，你還會想到什麼呢？也許會想到「慈善」、「無私奉獻」，不過應該很少人會想到，她其實也是一位懂得善用金錢、放大資源價值的高手。

1975年《TIME》封面專題報導：德雷莎修女在1964年收到教宗贈予的豪華轎車後，並非直接售出，而是以此為獎品，透過慈善抽獎募集資金，募得約10萬美元（註一）。

德雷莎修女透過抽獎放大汽車價值，讓我聯想到《底層邏輯》裡舉的例子：如果你現在面前有兩個按鈕，且你有按一個按鈕的權利：

你會按哪一個？

我原本想著，自己會按紅色，100萬美金可以讓我們小家庭過上很好的生活了，更何況它還100％可以拿到。

結果《底層邏輯》接著寫，其實還有第三個選擇，跳脫「按鈕」的想法，拿著藍色按鈕的期望值（5,000萬美元）和權利，拿去賣給願意出價2,000萬美元的人。買的人有3,000萬美元的期望利潤，而你可以100％拿到比100萬美元多20倍的收益。

這兩個例子都有個共通點，兩者都重新思考、運用有限的資源，將資源所能創造的價值放得更大。

「借錢投資」大概是方法之一，不過一般人與富裕人士的借貸思維還是有底層上差異。楚狂人在Podcast講解是否該借錢買股票時，提到：借款部位太小的人，沒有考量到自己未來的收入和信用也可以換成今天的借款；借太少錢也代表沒有考慮到：若是無法透過借錢投資讓自己資產往上跳一階，那麼使用槓桿的效益就相對有限。

另外楚狂人還提到：資本小的普通投資者會把安全感排第一，相對在意自己有沒有辦法把負債還清；而資本大的投資者則會把每筆錢的機會成本算清楚，有錢人會把「資產、負債、現金流、利率、期限、流動性」通通放在一起看，如果長期期望值高過借款成本的資產，那就不急著將便宜資金還清。

同時也想提醒，雖然財務槓桿要大到可以改變財務軌跡才有意義，但是也絕對不是借好借滿，絕對不能讓槓桿大到會讓財務狀況溺死在股市波動中，而錯過了未來的反彈機會。

《為什麼1%的人可以年薪一億躺著賺?》提到：一個人能運用多少錢，不只取決於現在賺多少，還包括「銀行願意借給你的金額」。因為銀行評估的，不只是你現在的收入，還有未來的賺錢能力和還款能力。

但像我這樣目前沒有固定薪資的家庭主婦，想向銀行借信貸並不容易，但又想利用槓桿增加股票投資部位，該怎麼辦呢？

我的作法是在00631L與00685L建立部位，利用槓桿ETF增加股市曝險，讓同樣的本金承擔近「單日兩倍」的市場波動。雖然實際上沒有向銀行借錢，但從放大資產曝險的角度來看，對我來說，就已經像是透過基金內部的槓桿機制「借錢投資股票」。

誠懇地說槓桿ETF的波動讓我很痛苦，一下子損益高達50萬元台幣，一下子又虧損30萬元；我可以想像得到，如果我現在單身且在職，心情大概就是昨天想把離職單甩到老闆桌上，今天又含淚執行老闆天外飛來一筆的專案。

即使心理覺得非常折磨，但我還可以勉強撐得住，因為我有非常明確的目標：它是我兩個女兒未來買房子的資金；長期持有它，就可能有機會改善我們小家庭的財務軌跡。

另外，我在《大仁來開槓》以及多本財務書籍影響下，更加明白股利與總報酬的關係，我逐步將早年累積的金融股、00919換成0050。

所得替代率執行的方法不一定是靠著「現在」領股息，讓資產更有效率地跟著市場成長，反而有機會讓我「未來」的所得替代率更有保障。

我期許自己的觀念能不斷精進，如同德雷莎修女與紅藍按鈕的例子一般，能透過第三種甚至第四種選擇，讓有限的資金脫離現有的成長軌跡，為我的小家庭創造更多的資產，給我兩個女兒在未來擁有更多選擇的權利。

註一：《TIME》https://content.time.com/time/subscriber/article/0,33009,945463-6,00.html，網頁版第6頁："Pope Paul VI, on a 1964 visit to India, left her a white Lincoln limousine that had been given to him. She promptly raffled it off for a profit of some $100,000."大意是：德雷莎修女在1964年收到教宗保祿六世轉贈的白色林肯豪華轎車後，並未直接出售，而是以此作為慈善抽獎獎品，獲得約10萬美元的收益。
raffled it off：以…為獎品。