《給理財小白的翻身筆記》：房屋增貸怎麼增加風險？

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我是從《理財小時候》認識鐵蛋（註一），鐵蛋因為當沖、風險控制不當，曾經負債75萬，只是隨著理財觀念的改變，鐵蛋不但3年內還清負債，淨資產還累積到300萬元（註二）。很推薦各位看〈靠外送 + ETF還清負債，理財小白的真實翻身日記 ft. IG 鐵蛋存錢日記 版主 鐵蛋〉，透過採訪，我在她身上看到自己沒有的「韌性」與「堅韌」。

房屋增貸怎麼增加風險？

鐵蛋在書中舉例解釋「槓桿怎麼放大你的風險？」：買一張1,000元一股的股票，共100萬元，如果股價下跌10％，則損失10萬元，虧損10％；如果是借貸60萬元，本金40萬元，則損失10萬，虧損25％（10萬元÷40萬元），損失擴大2.5倍！

雖然房屋增貸投資的性質和鐵蛋舉的例子不太一樣，但我很好奇：如果房屋增貸300萬，拿到資金第一天，全部買0050，然後馬上遇到股災，0050股價下跌10％會虧損多少？

如果房貸年利率3％，第一年利息粗估約9萬元；假設一年後0050仍停留在下跌10％的位置，那麼相較於沒有借錢投資，我承擔的經濟損失就是：

30萬元＋9萬元＝39萬元

39萬元÷300萬元＝13％

把第一年的利息算進去後，經濟損失從30萬元增加到39萬元，損失金額增加30％，也就是原本的1.3倍。

股市漲14％還賺沒一毛錢

如果覺得10％和13％相差無幾，那來看看股市要漲多少我才會損益兩平？（記得這裡還沒有賺錢喔！）

首先0050不是漲10％就回本，要漲 11.11％才能到原本的價位（註三），若再加上我的9萬元利息，則要漲14.44％（註四）才能損益兩平，而且股市漲了快15％，我不僅一毛錢都還沒賺，我還得每個月繼續掏錢還貸款！（註五）

市場永遠是對的

書裡提到，因當沖負債後，鐵蛋領悟：「市場不會因為你的想法而改變」。我很喜歡這句話，它讓我聯想到《老貓與指標》說的：「當你拿著基本報告，對著迎面而來的強大下跌趨勢舉『你走錯方向了』的牌子，只會被輾壓成柏油路的一部分」（註六）

我回想到5月時，因為自己手頭有些閒錢，因此替兩個小孩各買了四張0050，共八張，金額對我而言其實不小。

某天先生打開孩子的證券帳戶，發現我居然就這樣一張、一張地把0050買下去，他忍不住說：「妳這樣好危險！為什麼不要定期定額？如果現在就是股市最高點怎麼辦？」

當下其實我有點不以為然，因為我讀過的投資書籍都說「一次投入勝率將近七成！」（註七），然後呢，馬上迎面而來的是2026年7月的股市盤整，記得當時0050跌到100元以下，已經沒有資金接的我，自怨自艾地後悔著，也體認到：「一次投入」是在講「曝險」與「時間維度」，市場不會因為「我認為一次投入勝率高」的個人想法而讓我賺錢。

我選擇不要最高報酬

慶幸家庭現金流皆有控管好，還可以等到股市回彈，現在的我，除了替自己和家人留「緊急備用金」和「逢低加碼金」，也替自己留下了一段「心理安全邊界」。

市場不會因為個人「借貸投資壓力比較大」，就少跌一點；也不會因為研究說「一次投入勝率比較高」，就配合知道該數據的散戶從買進的那一天開始一路上漲。

我也很想用《大仁來開槓》的生命週期投資法，在年輕時多承受點風險。可是我發現，我的心理承受度並沒有想像中的大。

我讀得懂書本或論文裡報酬率最高的投資策略，可是不代表它適合我；我想要的，是當股市往反方向走了，我依然有錢支付開銷，也有足夠的心理餘裕陪孩子好好過日子，這才是真正適合我的投資策略。

備註

• 註一：〈靠外送 + ETF還清負債，理財小白的真實翻身日記 ft. IG 鐵蛋存錢日記 版主 鐵蛋〉。https://www.youtube.com/watch?v=H4CjDaju1TQ
• 註二：鐵蛋於2026年9月公布的個人淨資產已破1100萬元，真的很為她開心！鐵蛋IG：https://www.instagram.com/ironeggydiary/
• 註三：0050跌10％要漲11.11％才會回本的計算：（100 ÷ 90）－1＝11.11％
• 註四：加了3％房貸計算一樣（309 ÷ 270）－1＝14.44％，309萬元是加了9萬利息的成本，270萬元是帳面價值。
• 註五：不過本金逐月償還，利息金額不會每年永遠都是3％×300萬元。
• 註六：〈K線入門指南，徹底理解K線，重讀經典，裸K鼻祖《日本蠟燭圖技術》，傳承300年的股市「讀心術」，精準捕捉主力逃頂與抄底訊號，散戶交易必讀系列 | 老貓與指標〉。https://www.youtube.com/watch?v=Zq_vYtptjQc
• 註七：〈Cost averaging: Invest now or temporarily hold your cash?〉內文指出：歷史資料顯示，手上已有一筆待投入資金時，一次投入相較於分批投入，約有三分之二的時間能得到較高的期末財富。另外「一次投入勝率將近七成」的思維影響我比較多的是《持續買進》以及《大仁來開槓》。

書本資訊：

• 書名：《給理財小白的翻身筆記：2年從負債75萬到資產300萬，ETF讓我走在財務自由路上》
• 作者：鐵蛋
• 出版社：金尉股份有限公司，2026年3月，初版7刷