《頂尖操盤手的養成計畫》：從 00940 之亂反思交易紀律。

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作者約翰以「交易金字塔」一步一步指引通往獲利的道路，其中「三項簡單規則」至「實踐操作」談論期貨交易、買權與賣權，而我對其的了解僅限於曾經讀過的《獨孤求敗選擇權獲利祕技》，且無實際操作經驗，因此以下僅講述我讀完較有感的部份：

圖片引用自《Hami書城》（註一）

一切都奠基在你的個性之上

「在交易環境中，不存在絕對的真理」，所以幫助你獲利的「有用的信念」某種程度上是等於「有用的謊言」，「有用的謊言」將構成你的交易哲學基礎，不過最終在市場是否能獲利，「一切都奠基在你的個性之上。」

金字塔的根基是投資者自己，「你如何看待市場的想法是你自己獨有的，並且只存在你的頭腦之中。」也就是投資者很難立基於「事實」客觀判斷市場，因為人有自己的情緒、觀點、投資目的、不同的風險承受度，這也間接導致無法客觀判斷市場。

這讓我聯想到《股市隱者》的〈EP432｜達克效應〉（註二）提到：有70％的散戶認為自己的投資能力高於平均。投資績效處於後25%的投資者會高估自己的能力；績效排在前25%反而會低估自己的能力。判斷自己於股市的能力本身就需要能力。

自我承諾與00940之亂

若是遵守「自我承諾」則可以輕易達到「交易紀律」，一旦循著紀律執行，「資金」便可在可控的「風險」裡被管理，因此在我看來，「自我承諾」、「交易紀律」、「資金管理」、「風險管理」是相輔相成的。

例如2024年3月的「00940之亂」，當時吸引民眾解定存購買，5天即募得1,752億元，（0050在2024年底的基金規模約為4,360億元；0056同期規模為3,969億元，讓各位對比感受一下1,752億元真的不是小數目）。

個人誠懇認為，如果抱著「利息比較高的定存」投資心態買進00940，那真的不算投資失誤；若是「自我承諾」不變（只是想領股利）則可執行「交易紀律」（不會因為AI概念股飆升而FOMO、任意換股票），那「資金」也不會有「風險」而縮水到個人無法承擔的地步。

此情景也很像我很喜歡的《夜班保全》（註三）分享自己00919買在26元（推估在2024年買入），套牢兩年後在23元出清00919，並買進VT，結果賣出還不到一季，00919股價來到30元。站在旁人角度來看真的有點可惜。（不過或許未來回頭看現在《夜班保全》的換股是對的也不一定，畢竟我只有看著後照鏡開車的能力）

如何達到金字塔的利潤端

交易有兩個面向，第一是「理論」，也就是簡單的交易規則；第二是「實踐」，指人類行為受大腦、情緒投入和本能反應而左右，然而作者約翰認為兩個看似簡單的面向相乘反而如下：

簡單的交易規則＋人類大腦＝混沌和困惑

我很喜歡作者約翰說：「即使你正在賺錢，也不要錯誤的認為你已經達到成功之路的終點。這條路沒有真正的終點，總是還會有進一步改進的餘地。交易是真正的終身體驗。」股市、總經、個經對我而言就是生活的一部分，保持學習，知識會將困惑照亮，驅趕無明之知。

希望財富朝向自己奔來，在交易前必須對自己的行為產生各種懷疑，但是一旦開啟交易「你必須成為你自己。不要跟從其他任何人的行動，也不要聽從其他任何人的意見。走自己的路，這是通往成功的唯一道路。」

• 註一：《Hami書城》，〈交易金字塔的第一層：你自己〉，https://blog.hamibook.com.tw/%E6%9B%B8%E6%91%98%E7%B2%BE%E9%81%B8/%E9%A0%82%E5%B0%96%E6%93%8D%E7%9B%A4%E6%89%8B%E7%9A%84%E9%A4%8A%E6%88%90%E8%A8%88%E7%95%AB1%EF%BC%9A%E5%BB%BA%E7%AB%8B%E4%BD%A0%E7%9A%84_0914-1014_12/?p=183332
• 註二：《股市隱者》，〈EP432｜達克效應〉，https://www.youtube.com/watch?v=ztr1fYH1zMc
• 註三：《夜班保全》，〈『錢紀錄』00919和Vt最近表現都不錯！可是我的心情真是十分複雜啊 感覺離躺平又後退了一步真是笑死｜夜班保全〉，https://www.youtube.com/watch?v=iyehDMIBnjQ

書本資訊：

• 書名：《頂尖操盤手的養成計畫1：建立你的獲利模型》
• 作者：約翰．派伯（John Piper）
• 譯者：黃志鑫
• 出版社：樂金文化，2022年6月，初版1刷